DBM月評(píng)：定標(biāo)大降超9成！10月組件集采規(guī)模“斷崖式”下跌

10月，光伏組件集采市場(chǎng)似提前步入“旺季收官期”。

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，10月已發(fā)布中標(biāo)公示及中標(biāo)候選人公示的光伏組件采購(gòu)項(xiàng)目總量約達(dá)到2.71GW，涵蓋25個(gè)定標(biāo)項(xiàng)目及2個(gè)待定標(biāo)項(xiàng)目。定標(biāo)容量環(huán)比9月減少42.6%，同比2024年10月的51.12GW降幅高達(dá)94.7%。

10月定標(biāo)價(jià)格范圍為0.64-0.81元/W，價(jià)格區(qū)間整體穩(wěn)定但出現(xiàn)松動(dòng)。同時(shí)，近期上游硅片、電池片價(jià)格出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，2025年最后2個(gè)月行情或?qū)⒗^續(xù)面臨一定的下行壓力。

（上期月評(píng)詳見(jiàn)：DBM月評(píng)：中國(guó)電建領(lǐng)銜，投標(biāo)價(jià)格“雙增長(zhǎng)”！9月光伏組件集采定標(biāo)數(shù)據(jù)一覽）

中國(guó)電建連續(xù)兩月領(lǐng)先，旺季需求遠(yuǎn)不及2024年同期

從招標(biāo)單位來(lái)看，中國(guó)電建、河北交投、云南綠能三家企業(yè)在10月的定標(biāo)容量達(dá)到百M(fèi)W，但僅有中國(guó)電建超1GW。中國(guó)電建以1.1GW居于首位，包含多個(gè)光伏電站基地項(xiàng)目的物資采購(gòu)，各項(xiàng)目規(guī)模居于100-300MW之間。

而據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月約有5家電力央國(guó)企定標(biāo)規(guī)模在1.0GW以上，其中3家超10GW（中國(guó)能建17.0GW、華電集團(tuán)16.9GW、國(guó)家電投12.6GW）。與去年同期相比，今年央國(guó)企集采規(guī)模明顯收縮，整體市場(chǎng)需求極速收縮。

高功率組件采購(gòu)占大頭，多為620W及以上

從組件技術(shù)路線分布來(lái)看，10月定標(biāo)項(xiàng)目主要集中在N型組件，其中TOPCon組件占21.4%，未明確說(shuō)明技術(shù)路線的采購(gòu)項(xiàng)目數(shù)量較多。在組件功率偏好方面，功率要求在600W以上的采購(gòu)需求大幅高于600W以下。

10月反映出的集采項(xiàng)目功率偏好與分布式市場(chǎng)中的熱門產(chǎn)品不謀而合，當(dāng)前分布式市場(chǎng)的620W+組件產(chǎn)品較為熱銷，其中部分640W+的組件產(chǎn)品甚至出現(xiàn)價(jià)格高企、等貨期長(zhǎng)的現(xiàn)象。據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com調(diào)研，當(dāng)前采購(gòu)方對(duì)于大版型（210R或210mm）的組件較為青睞。

晶澳、通威、協(xié)鑫居于前三，同比2024年簽單量大幅減少

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，從定標(biāo)主體來(lái)看，10月共有25家企業(yè)拿下訂單（僅統(tǒng)計(jì)已披露中標(biāo)結(jié)果企業(yè)），雖定標(biāo)企業(yè)的數(shù)量有所上升，但整體中標(biāo)規(guī)模偏小，未出現(xiàn)GW級(jí)。晶澳科技、通威股份、協(xié)鑫集成在10月的光伏組件集采項(xiàng)目定標(biāo)容量中居于前三，最高僅0.78GW。

與之形成對(duì)比的是，2024年10月約有12家企業(yè)的中標(biāo)容量達(dá)到1GW以上，其中頭部企業(yè)如晶科能源、通威股份、隆基綠能等單月定標(biāo)容量達(dá)到4.5GW以上，當(dāng)前集采市場(chǎng)“入冬”跡象明顯。

投標(biāo)價(jià)格曲線穩(wěn)定，上游原材料價(jià)格下行減弱“挺價(jià)”支撐力

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，10月定標(biāo)價(jià)格范圍為0.64-0.81元/W，價(jià)格區(qū)間整體穩(wěn)定但出現(xiàn)松動(dòng)，最高價(jià)、均價(jià)、最低價(jià)分別變動(dòng)-5.35%、-0.56%、-1.60%。

價(jià)格最高點(diǎn)出現(xiàn)武漢白沙洲水廠4.06MW分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目EPC總承包工程光伏組件采購(gòu)項(xiàng)目中，湖南紅太陽(yáng)新能源科技有限公司報(bào)出0.813元/W的價(jià)格。價(jià)格最低點(diǎn)出現(xiàn)在鐵塔能源湖南省分公司2025-2026年基站光伏組件設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目中，江蘇江東光能科技有限公司報(bào)出0.640元/W的價(jià)格。

值得注意的是，近期上游成本端出現(xiàn)下降趨勢(shì)，硅片、電池片等環(huán)節(jié)價(jià)格松動(dòng)，預(yù)計(jì)將逐步傳導(dǎo)至組件環(huán)節(jié)，后續(xù)將面臨一定的下行壓力。

后續(xù)展望：需求持續(xù)走弱，價(jià)格承壓下行，“押寶”海外市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)年底搶并網(wǎng)？

回顧“金九銀十”，需求端延續(xù)弱勢(shì)，三季度單月裝機(jī)量分別為11.04GW、7.36GW、9.66GW，較2024年同期大幅下滑47-55%，顯示終端需求明顯收縮。這一特征同樣在組件集采市場(chǎng)得到印證，三四季度整體訂單規(guī)模較去年同期大幅減少，尤其10月定標(biāo)量?jī)H2.71GW，同比下降幅度最高達(dá)95%，呈現(xiàn)“斷崖式”下跌。

展望年末，市場(chǎng)將面臨多重考驗(yàn)。

近期上游原材料價(jià)格出現(xiàn)下行，組件價(jià)格成本支撐減弱；同時(shí)據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com調(diào)研，由于前期漲價(jià)計(jì)劃落地情況一般，部分組件廠商已提前啟動(dòng)分布式市場(chǎng)的年底“沖量”任務(wù)，頭部品牌的TOPCon組件在分銷市場(chǎng)成交價(jià)下降0.01-0.03元/W不等。組件分布式市場(chǎng)行情松動(dòng)下行氛圍，加之需求“冰凍”，或?qū)⒂绊懠墒袌?chǎng)組件價(jià)格穩(wěn)定。

不過(guò)，雖當(dāng)前下游裝機(jī)及采購(gòu)市場(chǎng)并不火熱，但年底需求仍將受傳統(tǒng)搶并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)小幅拉動(dòng)，年末訂單量仍有少量增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

在國(guó)內(nèi)組件市場(chǎng)偏弱背景下，不少企業(yè)自年中開(kāi)始調(diào)整策略，將出貨重點(diǎn)瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)。不少頭部廠商透露，當(dāng)前市場(chǎng)布局重心正轉(zhuǎn)移至中華區(qū)以外。據(jù)企業(yè)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年三季度，TOPCon組件頭部企業(yè)的海外出貨占比居于50-60%，BC組件頭部廠商的海外出貨占比達(dá)到40-50%。但值得注意的是，隨著年底臨近，海外市場(chǎng)也即將進(jìn)入淡季。

綜合來(lái)看，年末行情仍將繼續(xù)承壓，而光伏組件企業(yè)對(duì)市場(chǎng)復(fù)蘇拐點(diǎn)的預(yù)期普遍投向2026年。晶澳科技透露預(yù)計(jì)2026年第二季度組件行情有望回暖。橫店?yáng)|磁則直言：“如若供應(yīng)端仍維持現(xiàn)有相對(duì)充足體量，Q4 和明年上半年國(guó)內(nèi)的組件價(jià)格都不會(huì)有太好的反彈”。除此之外，晶科能源就未來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)指出：中國(guó)市場(chǎng)可能環(huán)比小幅下降，而歐洲、中東、拉美等海外市場(chǎng)將提供主要增長(zhǎng)動(dòng)力。