行情萎靡，需求進入空窗期，SNEC之后，光伏行業(yè)將迎“大考”？

前腳歷經(jīng)了半年之久的轟轟烈烈“531搶裝潮”剛結(jié)束，后腳有著“光伏春晚”之稱的一年一度SNEC光伏展就來了。

按照以往經(jīng)驗，SNEC光伏展會之后，各家光伏企業(yè)就會推出新的價格政策，不過大多以降價為主。如今光伏廠商本就已是“賣的越多虧得越多”，如若再繼續(xù)降價企業(yè)真就無活路可言。

以組件為例，在此關(guān)鍵性節(jié)點之前的5月底，光伏行業(yè)內(nèi)傳出有組件廠家宣布要漲價，漲幅計劃在0.01-0.02元/瓦。

對于此輪漲價，業(yè)內(nèi)人士給出了兩種解釋：一方面是各家產(chǎn)能收縮較多，出現(xiàn)了暫時性的缺貨；另一方面就是為即將到來的SNEC光伏展做準(zhǔn)備。

不過根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com的調(diào)研顯示，此輪推漲最終未能成功落地。采購訂單方面也不容樂觀，目前采購商基本持觀望態(tài)度，等待SNEC展會過后的行業(yè)情況。

回顧今年前5個月情況，據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com整理統(tǒng)計，今年1-5月光伏組件成交均價主要在0.60-0.80元/瓦 。

其中TOPCon組件均價在0.66-0.75元/瓦；BC組件均價在0.73-0.80元/瓦；HJT組件均價在0.72-0.76元/瓦。

招投標(biāo)方面，今年前兩個月招標(biāo)和定標(biāo)容量相較大一點，而步入3月之后，招標(biāo)量幾乎斷崖式下降，GW級招標(biāo)難見蹤影。這主要是受“搶裝潮”帶來的光伏組件價格上漲和政策影響有關(guān)。

根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com調(diào)研，目前無論是分布式還是集中式方面，采購方觀望態(tài)度均較為濃厚。分布式組件采購進入停滯狀態(tài)，而集中式市場第三季度是否會出現(xiàn)較大增長仍待跟蹤觀察。

此外，據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com調(diào)研，5月下旬，分布式市場的組件報價已出現(xiàn)普遍性、不同幅度的下跌。盡管部分廠商嘗試性報漲，但價格跌勢難以阻擋。

雖然集中式由于采購流程等原因在組件價格變動方面表現(xiàn)稍顯遲緩，但在5月的組件定標(biāo)價格區(qū)間已相較4月所有下移，價格范圍已至0.65-0.89元/W。

搶裝潮過后，“行業(yè)大考”來臨

“搶裝潮”熱度褪去之后，國內(nèi)光伏市場將面臨需求的急速萎縮。

業(yè)內(nèi)人士對此看法基本一致，“531”過后，分布式光伏尤其是戶用光伏將出現(xiàn)一段時間的停滯期。

“6至8月或9月可能進入空窗期，”隆基綠能分布式業(yè)務(wù)中國區(qū)總裁牛燕燕在近期接受媒體采訪時表示，“是行業(yè)對136號文件的消化和思考期，需要考慮后續(xù)業(yè)務(wù)如何轉(zhuǎn)型。”

通威股份在此前與投資者的互動中則表示，下半年分布式光伏全額上網(wǎng)“時代”結(jié)束或在短期對國內(nèi)分布式需求形成一定沖擊。

需求的萎縮將帶來的是價格的下降，根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com梳理，當(dāng)前光伏主流產(chǎn)品基本又跌回了年初的價格水平，有的甚至更低。

光伏企業(yè)在面對需求、價格雙雙下跌的局面之時，還將面臨著一個棘手的問題——在建項目該怎么辦？尤其是此前已經(jīng)延期至2025年的光伏項目。

根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計，2024年有28個光伏項目延期，涉及硅料、硅片、電池、組件以及輔材和設(shè)備等環(huán)節(jié)。其中有14個項目選擇延期至2025年，基本集中在今年6月和12月份。

然而步入2025年，光伏行業(yè)供需矛盾依舊嚴(yán)重，行業(yè)出清步入深水區(qū)。據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計，步入2025年以來已有9個項目受阻。

其中原定延期至2025年6月的天洋新材昆山1.5億平方米光伏膠膜項目最終于今年2月宣布終止；而本就已延期至2025年東方日升“5GW N型超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與10GW高效太陽能組件項目”和“全球高效光伏研發(fā)中心項目”在今年3月宣布再次延期，延期至2026年12月。

上述兩個項目其實已經(jīng)代表了延期的光伏項目的兩個出路：要不終止，要不繼續(xù)延期。

然而這兩個選擇也各有利弊，一個是及時止損，但前期投資基本等于打了水漂；一個是蟄伏待機，但面臨項目重啟時間不定，資金被長期占用等問題。

企業(yè)該如何選擇，除了考慮自身實力情況，還有對光伏行業(yè)的未來要有判斷。

行業(yè)寒冬何時結(jié)束？

此輪周期被業(yè)內(nèi)稱之為光伏行業(yè)有史以來最嚴(yán)峻的周期階段，在經(jīng)歷了近兩年行業(yè)出清的光伏企業(yè)來說，何時才能回暖成為最為關(guān)心的話題之一。

不過自去年下半年以來，頭部企業(yè)對于光伏行業(yè)何時回暖的預(yù)測相較少了許多，或是怕“打臉”，抑或是因行業(yè)發(fā)展復(fù)雜難判。不過近期有幾家光伏企業(yè)“大膽開麥”，對于上述問題發(fā)表了看法。

在通威股份召開的2024年年度股東大會上，該公司副董事長嚴(yán)虎表示：“我們預(yù)計行業(yè)今年下半年可以看到曙光，但產(chǎn)能徹底出清尚需時間，也許在明年。”

“中國的光伏行業(yè)從無到有、從小到大、從追趕到平跑再到領(lǐng)先，這期間光伏行業(yè)經(jīng)歷了幾次調(diào)整，但這次調(diào)整不太一樣，本次調(diào)整完成后，行業(yè)會進入正常發(fā)展階段，暴利的時代一去不復(fù)返。”

晶澳科技與上述看法不謀而合。根據(jù)其公布的5月13日投資者關(guān)系活動記錄表中顯示，晶澳科技認為，中國光伏行業(yè)正在進入本輪下行周期的最后階段，到今年第三或第四季度應(yīng)該能夠出現(xiàn)好轉(zhuǎn)；但實質(zhì)性的出清或者再平衡可能還需要更久的時間。

然而橫店東磁則認為：“今年光伏行業(yè)最差的時間預(yù)計在二季度末和三季度，如果沒有其他有效的政策出臺，預(yù)計這幾個月會讓不少企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流問題?！?/span>

設(shè)備企業(yè)奧特維則表示，現(xiàn)階段行業(yè)內(nèi)部分經(jīng)營困難的企業(yè)的落后產(chǎn)能已在逐步出清，但光伏行業(yè)整體的出清進度與節(jié)奏無法預(yù)測。不過該公司認為：“因業(yè)內(nèi)企業(yè)連續(xù)兩年的新技術(shù)積累已形成了代差優(yōu)勢，預(yù)計26年部分項目有望重新啟動。”

后記

“531”熱度過后，雖然對于光伏市場需求產(chǎn)生一定沖擊，筆者認為不必悲觀，因為這種沖擊也只是短暫的。

這里可以參考2018年的“光伏531新政”，那時大家都認為這是我國光伏發(fā)展的黑暗時刻。但站在如今的回望過去，也正是因為該政策推動了光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，推動了平價上網(wǎng)時代的到來。

當(dāng)下通過光伏企業(yè)對外所釋放出的信號可見，行業(yè)面對新的“531”政策已十分理智且樂觀，認為“531”之后整體市場仍然向好。正如行業(yè)大拿所認為，短暫的空窗期或正是企業(yè)思考業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的良機。

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